2017年4月自考金融理论与实务真题（含解析）
更新时间：2019-04-10来源：网络部
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金融理论与实务试题
课程代码：00150
注意事项：
1. 答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。
2. 每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将 “答题纸的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分 。
1.金属货币制度发展的先后顺序是
A.银本位制、金银复本位制、金本位制
B.银本位制、金本位制、金银复本位制
C.金银复本位制、金本位制、银本位制
D.金银复本位制、银本位制、金本位制
2.下列关于商业信用表述正确的是
A.用于解决企业的大额融资需求
B.融资期限一般较短
C.融资方向无局限性
D.融资规模无局限性
3.消费者在专卖店以分期付款方式买入计算机的信用形式属于
A.消费信贷 B.银行信用
C.商业信用 D.消费信用
4.按一定利率水平计算一笔货币资金在未来某一时点上的金额称为
A.现值 B.终值
C.复利 D.到期收益
5.以开放经济条件下的“一价定律”为基础研究汇率决定的理论是
A.国际借贷说
B.资产组合平衡理论
C.绝对购买力平价理论
D.汇兑心理说
6.下列属于货币市场工具的是
A.股票
B.公司债券
C.商业票据
D.国家公债
7.发行市场的主要功能是
A.筹集资金
B.消除风险
C.提高金融资产的安全性
D.实现金融资产的流动性
8.下列关于回购协议表述正确的是
A.期限通常在一年以上
B.市场参与主体仅限于金融机构
C.回购利率与证券本身的利率有关
D.本质上是以一笔证券为质押品而进行的短期资金融通
9.国库券的发行通常采取
A.平价发行方式
B.高价发行方式
C.溢价发行方式
D.贴现发行方式
10.股票现货交易的特点是
A.交易对象是一种权利
B.通常采用对冲交易
C.成交和交割基本上同时进行
D. 交易技术复杂，不易管理
11.股票交易技术分析最核心的假设条件是
A.一切历史会重演
C.市场行为涵盖一切信息
B.证券价格沿趋势移动
D.证券价格完全可预期
12.如果预期合约标的资产价格上升，投资者通常会选择
A.买入看涨期权
B.买入看跌期权
C.卖出看涨期权
D.卖出合约标的资产
13.下列属于银监会职责的是
A.代理国库
B.提供再贷款
C.制定基准利率
D.审查银行业金融机构高级管理人员任职资格
14.利率波动导致商业银行亏损的风险属于
A.信用风险
C.操作风险
B.市场风险
D.流动性风险
15.票据贴现属于商业银行的
A.资本业务 B.资产业务
C.负债业务 D.表外业务
16.投资银行为获取高收益对新兴公司在创业期进行资金融通的业务是
A.风险投资业务 B.资产管理业务
C.证券承销业务 D.财务顾问与咨询业务
17.“货币供给量不由中央银行完全决定”的观点属于
A.内生货币供应论 B.外生货币供应论
C.中性货币供应论 D.独立货币供应论
18.各国中央银行划分货币供给层次的依据通常是货币资产的
A.安全性 B.收益性
C.流动性 D.风险性
19.显示“失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长替代关系”的曲线是
A.自然失业率曲线 B.菲利普斯曲线
C.弗里德曼曲线 D.托宾q曲线
20.下列关于法定存款准各金率表述错误的是
A.中央银行是法定存款准备金率的制定者和施行者
B.通过影响货币乘数作用于货币供给
C.通常被认为是中央银行最猛烈的货币政策工具之一
D.20世纪90年代以后许多国家逐步提高了法定存款准备金的要求
二、多项选择题 （本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题 目要求的，请将其选出并将 “答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无分。
21.商业票据的基本特征包括
A.是一种无因票证
B.可以流通转让
C.是一种有价票证
D.商业本票是命令式票据
E.具有法定的式样与内容
22.按决定方式利率可分为
A.名义利率
C.实际利率
B.官定利率
D.市场利率
E.行业利率
23.影响金融工具流动性的主要因素有
A.流动比率
B.构建发达的证券市场
C.发行人的资信程度
D.促进产业集中
E.速动比率
24.投资银行的基本职能有
A.熨平经济周期
B.构建发达的证券市场
C.优化资源配置
D.促进产业集中
E.媒介资金供需，提供直接融资服务
25.存款派生乘数的决定因素有
A.现金漏损率
B.法定存款准备金率
C.超额存款准备金率
D.存贷款比率
E.流动性比率
三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）
26. 浮动利率
答：浮动利率是在借贷期内可定期调整的利率。常常采用基本利率加成计算。通常将市场上信誉最好企业的借款利率或商业票据利率定为基本利率，并在此基础上加0.5至2个百分点作为浮动利率。到期按面值还本，平时按规定的付息期的浮动利率付息。
27.优先股
答：优先股是享有优先权的股票。优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。但是优先股股东对公司事务无表决权。优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回，但是能稳定分红的股份。所得无解释的股份。
28. 信托投资公司
答：信托投资公司是一种以受托人的身份，代人理财的金融机构。它与银行信贷、保险并称为现代金融业的三大支柱。我国信托投资公司的主要业务：经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行以及投资等。
29.保证保险
答：保证保险，是指保险人承保因被保证人行为使被保险人受到经济损失时应负赔偿责任的保险形式。保证保险分为诚实保证与确实保证两类。
30. 货币供给
货币供给是某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、扩张（或收缩）货币的金融过程。即一个国家在某一特定时点上由家庭和厂商持有的政府和银行系统以外的货币总和。货币供给的主要内容包括：货币层次的划分，货币创造过程，货币供给的决定因素等。
四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12 分）
31. 某投资者以 9900 元购买了一张面额为 10000 元、期限为60 天的国库券。试计算持有该国库券到期时的年收益率。（计算结果保留小数点后两位）
解：年收益率=(10000−9900)/9900×36060=0.0606=6.06%
32.某商业银行的资本总额为100亿元，信用风险加权资产为1000 亿元，市场风险损失为5亿元，操作风险损失为5亿元。试计算该银行的资本充足率。（计算结果保留小数点后两位〉
解：资本充足率=100÷(1000+5×12.5+5×12.5)=8.89%
五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
33.简述不兑现信用货币制度的基本特点。
答：特点：
⑴流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成。
⑵是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。
⑶是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。
34.简述汇率变动对物价水平的影响。
答：首先，从进口消费品和原材料来看，本币贬值，外汇汇率上升，会引起进口消费品和原材料国内价格的上涨，进口消费品价格的上升直接带来物价的上涨，进口原材料价格的上升会引起与之相关的产成品价格的上升。
其次，从出口商品看，本币贬值，外汇汇率上升，会促进商品出口，在出口商品供给弹性较小的情况下，出口增加会加剧国内商品的供需矛盾，引起物价总水平的上升。
35.简述市场利率与债券交易价格之间的关系。
答：市场利率的变动是引起债券价格波动的关键因素。市场利率上升将导致债券交易价格下跌，市场利率下降将导致债券交易价格上升，二者反向相关。
36.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。
答：
37.简述利率作为货币政策中介指标的优缺点。
答：利率作为中介指标的优点有：
一是可测性强。中央银行在任何时候都能观察到市场利率水平及结构，可随时对收集的资料进行分析判断。
二是可控性强。中央银行作为“最后贷款人”可直接控制对金融机构融资的利率。中央银行还可通过公开市场业务和再贴现率政策，调节市场利率的走向。
三是相关性强。中央银行通过利率变动引导投资和储蓄，从而调节社会总供给和总需求。 利率作为中介指标也有不足之处：其抗干扰性较差。主要变现在：利率本身是个内生变量，利率变动是与经济循环相一致的。经济繁荣时，利率因资金需求增加而上升；经济萧条时，利率因资金需求减少而下降。而利率作为政策变量时，其变动也与经济循环相一致。经济过热时为抑制需求而提高利率，经济疲软时为刺激需求而降低利率。于是，当市场利率发生变动时，中央银行很难确定是内生变量发生作用，还是政策变量发生作用，因而也便难以确定货币政策是否达到了应有效果。
六、论述题（本题13分）
38.试结合我国实际，分析国际收支差额对货币供给的影响。
答：在开放经济条件下，一国的国际收支差额对该国的货币供求有着重要的影响。
在固定汇率制度下，如果一国国际收支出现顺差，将会增加货币供给。相反，如果一国国际收支出现逆差，则会相应缩减货币供给。
在浮动汇率制度下，中央银行一般不承担维持汇率稳定的义务。但是，中央银行不承担维持汇率稳定的义务并不等于说它不干预外汇市场，当中央银行为了实现某种政策目标而在公开市场上买进或卖出外汇时，就会引起货币供给量的扩张或收缩。
1994年始，我国实行有管理的浮动汇率制度。多年来的国际收支顺差对我国的货币供给投放产生了重大影响：外汇占款逐渐成为中国人民银行投放基础货币的主要渠道。
2009年底，外汇占款与基础货币之比高达119.5%，大量基础货币通过外汇占款渠道投放出去。但是，在货币乘数不变的情况下，基础货币的增加，货币供给量将以货币存乘数倍相应增加。也造成了人民币对内贬值对外升值的当今状况。 为了对冲基础货币的增加，中国人民银行通过发行中央银行票据等方式回笼货币，使得基础货币的增长率远远低于外汇占款的增长率，但同时中央银行承担了巨额的票据发行成本。
